デフレが金市場に与える最も大きな影響は、投資家が金のような伝統的な投資ではなく、株式、不動産、債券のような、経済の混乱からのより大きな保護を提供する資産に移行することであろう。これらの資産はすべて独自の利点を提供しますが、経済ヘッジや資産保護ソリューションとしての価値は、市場の乱高下や下落時の金の回復力に比べれば比較になりません。

インフレは貨幣の購買力を脅かすため、金価格に影響を与える。インフレが起こると、消費者は支出を減らす一方で貯蓄を増やすことが多く、通貨需要の増加と通貨供給の減少につながります。このような場合、金価格は急速に上昇する傾向があり、インフレに対する効果的なヘッジとなります。

しかし、この関係は国や金市場によって異なることを忘れてはならない。例えば、米国と英国では、金と消費者物価指数の関係は非線形で非対称的であるが、フランス、中国、インドでは線形で対称的である。

そのユニークな特性により、金市場はその取引力学と特性の点でかなり異なります。ロンドンは、世界最大のスポット市場の一つであり、流動性が高い。さらに、LBMAによって規制されており、毎日午前と午後の2回の価格決定セッションがある。これによって、価格パフォーマンス・トラッカー指数（PPT）を計算し、効果的なヘッジ戦略を立てることができる。

信用規制を緩和し、金融政策を金利から切り離す金融改革は、インフレを低下させ、金価格を安定させるのにも役立つ。なぜなら、政府の介入を減らしつつ、市場が貯蓄と投資をより効果的に管理できるようになるからである。

金融市場改革は、予期せぬ景気後退の深刻化や長期化、パニック的な金融緩和の動き、恒常的なドル安など、資金需要の変化につながる可能性がある。

これらの要因は投資家の行動に影響を与え、金への投資に向かわせる可能性がある。さらに、消費者物価指数が低下すると金の価格が上昇するため、インフレ率が低下すると、金はインフレに対するヘッジとして機能する。