「REIT(リート)」という言葉をご存じでしょうか。これは「不動産投資信託」という金融商品の一種ですが、マンションやアパートを購入するのとは何が違うのでしょうか。今回は、REITとは何かについて、メリット・デメリットとともに解説します。

■「REIT」とは少ない元手でも不動産投資ができる仕組み

「REIT」とは「Real Estate Investment Trust」の略語で、日本語では「不動産投資信託」といいます。不動産投資は、土地や建物の賃貸収入、売買での利益を求めるものですが、不動産自体が高額なため、誰でも気軽に参入できるというものではありません。

しかし、「REIT」では多くの投資家から集めた資金を元手に不動産を運用します。このため、投資家一人当たりの出資額は下がり、少額での投資が可能になるのです。日本の法律にのっとった「REIT」のことを「J-REIT」と呼びます。

「J-REIT」は「不動産投資法人」という法人が「投資証券」を発行します。投資家はこの証券を購入することで、投資をすることになります。「不動産投資法人」は資金をまとめ、不動産に投資を行います。そして、購入した物件の賃貸収入、不動産売買で生じた収益を投資額に応じて投資家に分配します。

「REIT」には以下のような特徴があります。

●証券会社から購入する
「REIT」の多くは証券取引所に上場されています。これにより「REIT」の取引は証券取引所で行うことができます。

●少額で投資できる
通常の不動産投資は、土地やマンション、アパートを購入するので何千万円、何億円という多額の資金が必要です。しかし「REIT」は数十万円ほどで購入できます。多くの投資家から資金を集めるため、少額しか出せない人でも不動産投資に参加できるのです。

●オフィスビルや商業施設などの物件が多い
従来、個人の投資家による不動産投資といえばマンションやアパートを求めることが多かったのに対し、「REIT」ではオフィスビルや商業施設、物流施設など、商業利用されている物件が多いのが特徴です。もちろん、賃貸マンションを扱う場合もあります。

●自分で物件の運用をしない
例えば、マンションやアパートの賃貸をする場合、大家としてこれらの運用をしなければなりません。しかし「REIT」の場合は自分で運用をする必要はありません。物件の運用は、専門の業者に委託します。

●比較的新しい金融商品である
日本の法律にのっとった「J-REIT」が始まったのは2001年です。それまで不動産投資をするにはそれなりの資産が必要でしたが、「REIT」によって参入障壁が大幅に下がったといえるでしょう。

■「REIT」に投資するメリットとは

●少額で不動産投資ができる
少額でも不動産投資ができるのは「REIT」の最大のメリットだといえるでしょう。

●リアルタイムで取引できる
従来の不動産の売買と違って、証券取引所でリアルタイムで取引できるのも「REIT」の魅力の一つです(上場している場合)。

●高配当が期待できる
「J-REIT」では、利益の90％以上を投資主に分配すれば法人税が課税されないという規定があります。このため、多くの「J-REIT」では投資家への配当が高くなっています。

●物件の運用をプロに任せている
上記でも説明したとおり、物件の運用は外部に委託します。管理、運営など、一切の手間がかからないというのは大きなメリットです。

■「REIT」のデメリットとは

●不動産相場の影響を受ける
不動産を扱う投資である場合、不動産相場の影響を受けます。不動産全体の相場が下がってしまうと損害を被るのは避けられないでしょう。不動産の価値は比較的安定しているのが普通ですが、下がる可能性は否定できません。

●上場廃止のリスクがある
証券取引所に上場されている以上、上場の条件が満たせなくなれば上場廃止になってしまいます。上場廃止になった「REIT」は換金が困難になるので、投資家は上場廃止までに売却しなければならなくなります。

REITとは何かについて解説しました。「REIT」のメリットは少額から不動産投資ができることにあります。高配当も期待でき、優れた金融商品だといえますが、やはり何の知識も持たずに参入すべきではないでしょう。まずはしっかり勉強し、自己責任で取り組むようにしてください。

(藤野晶＠ｄｃｐ)